国字头出版社改制第一股箭在弦上教材教辅挑大梁

政府主导的文化体制改革背景下，国字头出版社纷纷转企改制并寻求上市融资。　　他们的底气来自教材市场的垄断地位　　一家被业界看作出版界“巨型航母”的中央级大型出版传媒集团，正紧锣密鼓筹备上市，计划于2012年三季度登陆A股主板。　　这是由人民教育出版社、高等教育出版、语文出版社等五家机构整合而成的中国教育出版传媒股份有限公司（下称教育出版股份公司）。它囊括了基础教育、高等教育、职业教育、外文教材和教学仪器业务。若上市成功，将成为首家借力资本市场的中央文教企业。其母公司、实际控制人，则是去年年末由上述五家主体全部资产组建而成的中国教育出版传媒集团（下称教育出版集团）。　　教育出版集团2010年经审计的总资产超过100亿元，净资产80余亿元，集团销售收入60余亿，而净利润则为8亿元。预计2011年收入约为80亿元，净利润率为10%-15%。　　“目前教育出版股份公司的内部整合、财务统一和人力资源薪酬体系调整工作正在有序进行。”教育出版集团党委书记、总经理，中国教育出版传媒股份有限公司董事长李朋义向财新《新世纪》透露。　　与此同时，中国科学出版集团下属科学出版传媒股份有限公司、中国出版集团等两家中央级出版集团，也在积极筹备登录A股主板。　　显然，这是近两年来一波国字头大型出版发行机构上市热潮的延续。　　2010年1月，全国新华书店系统境内第一股皖新传媒挂牌上市；10月，中南传媒作为A股市场第一只全产业链整体上市的出版传媒类公司上市；此外，江西省出版集团公司、浙江日报报业集团、湖北长江出版传媒集团有限公司分别实现借壳上市。　　转企改制热潮　　这些“航空母舰”纷纷试水资本市场，并非偶然。　　新闻出版业“十二五”明确提出“打造一批大型出版传媒‘航空母舰’”的战略规划。　　中国出版科学研究所副所长魏玉山此前在接受媒体采访时称：“按照新闻出版总署的时间表，明年6月，非时政类的独立法人报刊的转体改制将全部完成。之后将出现新的期刊集团，这些集团也将寻求上市。” 　　“融资上市首先是一项政治任务。”一位人教社内部人士表示。　　李朋义则透露：“（教育出版）股份公司的设立，是我们在三个半月时间内完成的。” 　　之所以如此急迫，是因为有中央确定的“路线图”“时间表”在先。早在两年前的中央各部门各单位出版社体制改革工作会议上，中央各部门各单位经营性出版社要在2010年底前完成转企改制的死命令便已下达。　　中共中央政治局委员、中央书记处书记、中宣部部长、中央各部门各单位出版社体制改革工作领导小组组长刘云山亦强调要“培育一批导向正确、主业突出、实力雄厚、核心竞争力强的大型出版集团公司”。　　人民教育出版社、高等教育出版社、语文出版社、中国教育图书进出口公司、中国教学仪器总公司的转企改制花费了一年多时间。　　紧接着，教育出版集团的筹建和上市工作可谓分秒必争。2010年10月，不仅股份公司尚未设立，集团公司也仍在组建过程当中，但上市事宜已经紧锣密鼓的展开。“我们通过招标的形式，选择了中银国际作为主承销商”，李朋义透露，“来参加竞标的十多家中介机构都是国内顶级的。”2010年12月18日，教育出版集团正式成立。2011年3月31日，教育出版股份公司完成整体变更。　　依据上市发行审核办法，3月31日完成工商登记变更、正式成立的教育出版股份公司需要满足持续运行三年的条件，由于教育出版股份公司系新设股份公司，没有有限责任公司的连续业绩可以计算，这意味着其上市需要申请三年持续经营豁免程序。　　“即使申请三年豁免，也需要满足运营一年的要求。”一位熟悉上市事宜的资深人士表示。这意味着教育出版股份公司需要在2012年3月之后申请三年豁免，而其上市需要的辅导、材料准备等工作会依次展开。　　事业单位转成企业，各出版社为此付出的代价不菲。“五险一金”是改制必须的支出，李朋义没有透露具体数字，但也表示“数以亿计”。　　国有股独大　　工商登记资料显示，教育出版股份公司注册资本39.50亿元，控股股东教育出版集团出资39.105亿元，另一发起人北京昱畅天下文化发展有限公司出资3950万元。　　北京昱畅天下文化发展有限公司为高等教育出版社的全资子公司。“昱畅天下的加入主要是为了满足法人股东超过两个的基本要求。”一位接近教育出版集团的知情人士表示。　　由于目前两个法人股东的结构仍显一股独大，为顺利上市，股东结构的优化势在必行。“2011年9月底之前，教育出版股份公司还会引入一些战略投资者，目前包括高校出版社的发起人、地方出版集团、中国文化产业投资基金等机构都在进行谈判。引入战略投资者所占股份比例不会超过20%。”一位接近教育出版集团的知情人士表示。中国文化产业基金正是中银国际与财政部联合发起设立。李朋义对财新《新世纪》记者表示，股份公司?确处于引进战略投资者的阶段，而选择投资人的标准则是“要看是否有利于集团未来业务发展”。

　　政府主导的文化体制改革背景下，国字头出版社纷纷转企改制并寻求上市融资。

　　他们的底气来自教材市场的垄断地位

　　一家被业界看作出版界“巨型航母”的中央级大型出版传媒集团，正紧锣密鼓筹备上市，计划于2012年三季度登陆A股主板。

　　这是由人民教育出版社、高等教育出版、语文出版社等五家机构整合而成的中国教育出版传媒股份有限公司（下称教育出版股份公司）。它囊括了基础教育、高等教育、职业教育、外文教材和教学仪器业务。若上市成功，将成为首家借力资本市场的中央文教企业。其母公司、实际控制人，则是去年年末由上述五家主体全部资产组建而成的中国教育出版传媒集团（下称教育出版集团）。

　　教育出版集团2010年经审计的总资产超过100亿元，净资产80余亿元，集团销售收入60余亿，而净利润则为8亿元。预计2011年收入约为80亿元，净利润率为10%-15%。

　　“目前教育出版股份公司的内部整合、财务统一和人力资源薪酬体系调整工作正在有序进行。”教育出版集团党委书记、总经理，中国教育出版传媒股份有限公司董事长李朋义向财新《新世纪》透露。

　　与此同时，中国科学出版集团下属科学出版传媒股份有限公司、中国出版集团等两家中央级出版集团，也在积极筹备登录A股主板。

　　显然，这是近两年来一波国字头大型出版发行机构上市热潮的延续。

　　2010年1月，全国新华书店系统境内第一股皖新传媒挂牌上市；10月，中南传媒作为A股市场第一只全产业链整体上市的出版传媒类公司上市；此外，江西省出版集团公司、浙江日报报业集团、湖北长江出版传媒集团有限公司分别实现借壳上市。

　　转企改制热潮

　　这些“航空母舰”纷纷试水资本市场，并非偶然。

　　新闻出版业“十二五”明确提出“打造一批大型出版传媒‘航空母舰’”的战略规划。

　　中国出版科学研究所副所长魏玉山此前在接受媒体采访时称：“按照新闻出版总署的时间表，明年6月，非时政类的独立法人报刊的转体改制将全部完成。之后将出现新的期刊集团，这些集团也将寻求上市。”

　　“融资上市首先是一项政治任务。”一位人教社内部人士表示。

　　李朋义则透露：“（教育出版）股份公司的设立，是我们在三个半月时间内完成的。”

　　之所以如此急迫，是因为有中央确定的“路线图”“时间表”在先。早在两年前的中央各部门各单位出版社体制改革工作会议上，中央各部门各单位经营性出版社要在2010年底前完成转企改制的死命令便已下达。

　　中共中央政治局委员、中央书记处书记、中宣部部长、中央各部门各单位出版社体制改革工作领导小组组长刘云山亦强调要“培育一批导向正确、主业突出、实力雄厚、核心竞争力强的大型出版集团公司”。

　　人民教育出版社、高等教育出版社、语文出版社、中国教育图书进出口公司、中国教学仪器总公司的转企改制花费了一年多时间。

　　紧接着，教育出版集团的筹建和上市工作可谓分秒必争。2010年10月，不仅股份公司尚未设立，集团公司也仍在组建过程当中，但上市事宜已经紧锣密鼓的展开。“我们通过招标的形式，选择了中银国际作为主承销商”，李朋义透露，“来参加竞标的十多家中介机构都是国内顶级的。”2010年12月18日，教育出版集团正式成立。2011年3月31日，教育出版股份公司完成整体变更。

　　依据上市发行审核办法，3月31日完成工商登记变更、正式成立的教育出版股份公司需要满足持续运行三年的条件，由于教育出版股份公司系新设股份公司，没有有限责任公司的连续业绩可以计算，这意味着其上市需要申请三年持续经营豁免程序。

　　“即使申请三年豁免，也需要满足运营一年的要求。”一位熟悉上市事宜的资深人士表示。这意味着教育出版股份公司需要在2012年3月之后申请三年豁免，而其上市需要的辅导、材料准备等工作会依次展开。

　　事业单位转成企业，各出版社为此付出的代价不菲。“五险一金”是改制必须的支出，李朋义没有透露具体数字，但也表示“数以亿计”。

　　国有股独大

　　工商登记资料显示，教育出版股份公司注册资本39.50亿元，控股股东教育出版集团出资39.105亿元，另一发起人北京昱畅天下文化发展有限公司出资3950万元。

　　北京昱畅天下文化发展有限公司为高等教育出版社的全资子公司。“昱畅天下的加入主要是为了满足法人股东超过两个的基本要求。”一位接近教育出版集团的知情人士表示。

　　由于目前两个法人股东的结构仍显一股独大，为顺利上市，股东结构的优化势在必行。“2011年9月底之前，教育出版股份公司还会引入一些战略投资者，目前包括高校出版社的发起人、地方出版集团、中国文化产业投资基金等机构都在进行谈判。引入战略投资者所占股份比例不会超过20%。”一位接近教育出版集团的知情人士表示。中国文化产业基金正是中银国际与财政部联合发起设立。李朋义对财新《新世纪》记者表示，股份公司?确处于引进战略投资者的阶段，而选择投资人的标准则是“要看是否有利于集团未来业务发展”。